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看好股票市場 銀保機構加碼權益投資

作者: 戴安琪 黃一靈 來源: 中國證券報·中證網 時間:2020-06-12

  第三方機構調查數據顯示,6月超過81%的銀行資管機構認為股票市場未來3個月表現會比二季度更好。同時,險資6月再度出手舉牌上市公司,用真金白銀來增持權益資產。

  不難看出,股票市場正在成為金融資管機構爭相追逐的領域。業內人士認為,短期內市場可能還會面臨一些情緒波動,行業輪動節奏較快,但從中長期來看,未來權益市場的機會不容錯失,重點關注中長期權益類資產配置價值。

  看好股票市場

  普益標準調查數據顯示,6月超過81%的銀行資管機構看好股票市場未來3個月表現,股票市場相對信心指數達67.9。普益標準認為,受疫情影響,一二季度A股市場一度下行,隨著全面復工復產和疫情新增人數降低,大家對經濟預期轉好,因而股票市場漸漸開始回升。

  某國有大銀行理財子公司的一位投資經理表示,短期內市場可能還會面臨一些情緒波動,但從中長期來看,在估值優勢、改革紅利和資金推動下,未來權益市場機會不容錯失。

  交銀理財則持謹慎態度。其認為,從各項指標來看,股票市場風險仍存。短期市場大部分行業基本面受疫情影響較大;市場表現確定性較高的行業較集中,目前配置性價比不高;短期行業輪動節奏仍然較快。

  風格偏向價值

  一位銀行權益投資人士表示,“銀行系”投資股票更多考慮安全邊際,風格上更偏向于“價值”,對于主題投資、短期題材等參與力度不會很大。

  農銀理財表示,其股票投資遵循價值投資理念。以ROE、股息率、估值為核心選股邏輯,綜合公司凈利增速、現金流情況等基本面信息,精選價值合理的優質公司進行中長期投資,構建高透明、低換手、安全邊際高的股票組合。

  中長期來看,交銀理財看好消費板塊中的農林牧漁、食品飲料、休閑服務行業,周期中游板塊中的化工、鋼鐵和交通運輸行業,大金融板塊中的銀行行業,成長板塊中的計算機行業,以及國防軍工行業。

  關注中長期配置價值

  除“銀行系”外,今年以來險資在資本市場上也表現得十分活躍,頻頻舉牌上市公司。數據顯示,2020年以來,險資舉牌10余次,已超越去年全年次數,其中“太保系”舉牌4次,“國壽系”年內亦四度舉牌。

  華西證券分析師曹杰稱,政策因素支持險資加速舉牌,同時非標資產與債券收益率下降導致險資權益配置需求上升。

  銀保監會最新數據可以佐證這一點。數據顯示,截至今年4月末,保險公司資金運用余額為19.61萬億元,較上月末增長0.93%,較年初增長5.82%。其中,股票和證券投資基金規模為2.67萬億元,占比13.62%,而3月末占比為12.82%。

  太保資產總經理陳林表示,從大類配置上來看,保險資金除做好固收+的配置外,重點關注中長期權益類資產的配置價值,如高股息資產、穩定現金流行業、保險生態圈、帶來效率提升和產品流程改造的金融科技產業等方面公司的投資。

  華泰資產總經理楊平認為,科創板是中國先進生產力的代表,上市企業標準和主板不一樣,相信會有越來越多的優秀公司在科創板上市。華泰也會在科創板找到更多值得長期投資的公司。




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